【Yahoo 專欄】總有一天，存股族不再是存股族。

作者：游庭皓

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這兩年ETF很盛行，台股多了很多存股族，

堅持每個月找一天投入資金，
然後不管帳戶波動，佛系存股，表面上似乎沒有問題，
但隨著時間增長，風險卻會一一浮現。

 

定期定額的策略是拿取股利，

再把現金流通過不斷的再投入，降低購買成本，
獲得穩健的資產累積，與大盤穩步增長。但是，隨著本金增加，
股利能夠給予的作用也越來越小，畢竟現金流是不能無限增長的。

假如我每個月投入一萬，開始定期定額的第一個月就下跌了10%，
等到第二個月再投一萬，損失就從10％攤到了5%，
初期來看，基於時間的分散，定投的現金流，看起來可以降低帳戶的損失報酬。

但是如果繼續投下去，就會發生問題了。當你的定期定額來到第10個月，
你的帳戶存了10萬塊，這時再下跌10%，即使你再投入一萬塊，
虧損也只能從-10%攤到-9%，分散成本的效果大大降低。

 

存股族的投資目標，

是在本金較少的情況下，同時實現本金和現金流的增長，
不過，一旦你存的錢夠多，定期定額便無法幫助你降低資產波動度，
反而會讓你把成本墊得過高，因為股市是長牛急熊，多頭走得遠比空頭時間長。

 

換句話說，當你每月定期定額，大部分的成本價，都會買在多頭市場的高價位上，
而熊市一來，你還是只能一個月買一張，來不及攤低成本。

 

所以，隨著人生的發展、本金的增加，一般小資族的定期定額策略，
最終會往週期投資與資產配置的方向走。

 

當投資者的投資策略，從存股族轉往資產配置族，
這時我們的核心便不再是存錢存股，而是把既有的本金做合理分配，
特意空出現金部位，選擇在對的時間大幅買入相對便宜的資產，
達到資產自我的保值與增值。

簡單來說，你的收入，可以當作定投，持續買入股票，
但你已經握有的存股部位，則可以適度調節，進行各項資產的配置。

 

以我為例，目前每月收入，我仍會持續地找尋低基期的金融股或ETF做投入，
但會刻意將存股部位保持在三成左右，另外的七成資金，
會有房貸、債券、現金、大宗資產等配置，
以確保我不會因為單一的系統性風險，讓股票部位受損過重。

小資族初入社會，

想要存股滾雪球當然沒問題，但當本金越來越大，就必須要認知到，
定期定額的策略是難以壓低成本的，這個時候把思維拉到宏觀，
開始用資產配置的角度思考，如何配置房地產、股市、債市、商品就格外重要。

 

財經皓角工作團隊